Onderzoekers van Stanford University en Singapore Management University stellen dat handelaren op prediction market Polymarket miljoenen dollars hebben verdiend door weddenschappen op de bitcoinprijs te manipuleren. Volgens het onderzoek zouden de betrokken handelaren in een periode van twee maanden naar schatting $ 8,2 miljoen hebben verdiend, voornamelijk ten koste van particuliere beleggers.
De onderzoekers analyseerden ongeveer 16.000 kortlopende contracten op de bitcoinprijs. Daarbij zagen zij volgens het onderzoek dat vlak voor het afrekenmoment op cryptobeurs Binance herhaaldelijk grote koop- en verkooporders werden geplaatst. Die transacties zouden de bitcoinprijs voor een korte tijd hebben beïnvloed, waardoor handelaren de uitkomst van hun weddenschappen op Polymarket in hun voordeel konden sturen.
Volgens de onderzoekers wijst dit patroon op marktmanipulatie. Bij contracten waarbij de uitkomst vlak voor de afrekening nog onzeker was, lag de handelsactiviteit op Binance gemiddeld 3,9 keer hoger dan tijdens andere afrekenmomenten.
De vermeende manipulatie vond volgens het onderzoek vooral plaats tijdens de nachtelijke uren en in het weekend, wanneer de handelsvolumes op de cryptomarkt lager liggen en de koers daardoor gevoeliger is voor relatief kleine transacties.
BNR schrijft op basis van het onderzoek dat de vermoedelijke betrokken handelaren in de onderzochte periode gezamenlijk circa $ 8,2 miljoen zouden hebben verdiend, waarbij de verliezen grotendeels terechtkwamen bij particuliere beleggers omdat het gaat om contracten met een binaire uitkomst.
Eerder bleek uit onderzoek van onder meer de universiteit van Toronto dat zeven op de tien gebruikers bij Polymarket geld verliezen, en dat het grootste deel van de winsten in handen valt van een kleine groep professionele handelaren.
Invloed uitoefenen bij financiële producten
De onderzoekers wijzen erop dat voorspellingsmarkten over financiële producten fundamenteel verschillen van markten voor bijvoorbeeld sportwedstrijden of verkiezingen. Bij financiële markten kunnen deelnemers immers zelf invloed uitoefenen op de onderliggende prijs, terwijl dat bij de uitslag van een verkiezing of sportwedstrijd dit in principe lastiger is.
Een woordvoerder van Polymarket laat weten dat het platform werkt aan een nieuwe manier om weddenschappen af te rekenen. Daarbij wordt niet langer uitgegaan van de bitcoinprijs op één specifiek moment, maar van de gemiddelde prijs over een langere periode. Volgens Polymarket moet dat de markt minder gevoelig maken voor manipulatie.
Een crypto-analist plaatst tegenover Bloomberg wel een kanttekening bij de uitkomsten van het onderzoek. Volgens hem is niet vastgesteld dat de handelaren die de bitcoinprijs op Binance zouden hebben beïnvloed, dezelfde personen zijn die daarmee winst maakten op Polymarket.
Manipulatie bij prediction markets
Er zijn inmiddels al talloze voorbeelden te noemen waarbij er bij prediction markets gehandeld werd met (vermoedelijke) voorkennis. Zo zou een Amerikaanse militair flink geld hebben gewonnen op het vertrek van de Venezolaanse president Nicolas Maduro en een Amerikaanse militaire actie in Venezuela.
De militair, Gannon van Dyke, zou deel hebben genomen aan de operatie die leidde tot de arrestatie van Maduro. Van Dyke ontkent echter geld hebben ingezet op Polymarket.
Ook werden de politici Kyle Langford en George Santos beiden afzonderlijk onderwerp van een onderzoek door Kalshi en het Amerikaanse ministerie van Justitie en de Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Beiden zouden geld hebben gewonnen door met voorkennis te wedden op politieke gebeurtenissen op Kalshi. De prediction market legde zelf al een boete en schorsing op aan Langford.
Daarnaast worden ook via ludieke manieren weddenschappen gemanipuleerd bij voorspellingsplatformen. Zo wist een gokker met behulp van een grote föhn de temperatuur te beïnvloeden bij een weerstation in de buurt van het Franse vliegveld Charles de Gaulle.
Op dat moment bleken er weddenschappen bij Polymarket afgesloten te zijn op de temperatuur op die specifieke locatie.
CasinoNieuws.nl WhatsApp-kanaal
Altijd het laatste nieuws over de Nederlandse kansspelindustrie direct op je telefoon of WhatsApp op je computer? Volg het CasinoNieuws.nl WhatsApp-kanaal en mis niets meer!
